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フジマキタケシノジッセン・キンユウマーケットシュウチュウコウギ
2012年3月16日発売
定価：1,012円（税込み）
ISBN 978-4-334-03675-1
光文社新書
判型：新書判ソフト
改訂新版藤巻健史の実践・金融マーケット集中講義
「伝説のディーラー」が書いた「伝説の教科書」、データを刷新、大幅加筆の改訂版！
この本は、人から聞いたことや、他人の書いたものをまとめたものではありません。私自身の経験から「金融市場で生きて行くには、これだけの知識が必要だ、資産運用をするつもりならこれだけの知識は必要だ」と思ったことだけを書きました。逆に言えば余計なことは書いてありません。個人投資家の方にもわかりやすく書いたつもりです。是非、この本を読んで、今後の不透明な時代を乗り切る術を得ていただければ、と思います。（改訂新版 まえがきより）
目次
改訂新版 まえがき 3
第１章 為替のマーケット 17
為替とは何か 18
｢安く買い、高く売る」がすべて／円高・円安／オファード・レートとビッド・レート／ニーゴー、サンゴー／ＴＴＳ、中値、ＴＴＢ ／マインとユアーズ
マーケットの参加者 25
電子ブローキング／トレーダーはどうやって儲けるか？
直【じき】物【もの】と先物 29
先物は「契約だけ｣／先物は企業にとって、とても重要である／１年後のドルの値段は／ヘッジをするとは／為替で儲★けようとしたらヘッジをしてはいけない／ドル預金がいいか円預金がいいか／先物を組むと、儲★けが確定できる／先物は「直物取引プラス割引幅」で決まる／ヘッジファンドはキャリートレードをしているか？／ヘッジファンドは先物で勝負している／先物のドル買いが直物のドルも持ち上げる／ヘッジファンドと土地の転売／先物は予想ではない／日経新聞マーケット欄を読む
為替を動かす要因 54
マクドナルド平価説への反論／長期で見れば為替は国力の反映／（１）金利差／（２）国際収支（国際収支でモノの収支だけを発表するのは自虐的行為／日本は「利息と配当金生活者｣／経常黒字の内容が変わった）／（３）資本収支の動き（円安になると外国人が日本株を売る？／リパトリエーションに関する誤解）／（４）政治的圧力／（５）質への逃避／（６）社内レート／（７）為替介入（介入用の円資金はＦＢ発行で調達／為替介入はパワフルなキャリートレード）／超優遇レート？
外国為替証拠金取引 86
為替先物取引は個人では難しい／外為証拠金取引はレバレッジを利用する／外為証拠金取引はキャリートレードである／スワップポイントとは／決済日は２日後／
為替マーケット再考 94
（１）直物取引のリスク／（２）規制緩和／（３）為替政策は重要／（４）ヘッジファンド（アルゼンチン危機はなぜ起こったか／アジア通貨危機はなぜ起こったか／ソロスのポンド売り／ロシア危機）／（５）チャート
第２章 短期金融マーケット 117
日銀 118
日銀とは／日銀の業務（（１）発券業務／（２）政府の銀行／（３）銀行の銀行）
日銀はなぜ偉い 124
（１）金融政策を決定する（イ―公定歩合操作／ロ―債券手形オペレーション／ハ―支払準備金操作）／（２）日銀検査
日銀のバランスシートの注目点 133
日銀のバランスシート項目／量的緩和／市中にまわるお金
金融政策再考 143
短期金利と景気／インフレターゲット論
ＬＩＢＯＲ（ライボ) 149
ＬＩＢＯＲの意味／海外での融資はＬＩＢＯＲベース／護送船団方式の弊害／ジャパンプレミアムの意味
金融先物市場 158
金融先物市場とは／資金調達コストを確定する
金融先物の利用法 169
トレーディングに使える／マーケットの金利予想ができる
マイナス金利の世界 173
預金に金利を払わなくてはならないとなると／日銀の当座預金に置いておくだけで利益が出る
ユーロ円取引と国内コール取引 179
第３章 長期国債マーケット 177
長期金利はなぜ動くか 182
長期金利はマーケットが決める／国債の金利を決めるもの（①需給／②ファンダメンタルズ）／具体的な要因（①景気指標／②日銀短観／③マネーサプライ／④日銀の政策／⑤為替、質への逃避／⑥リスクプレミアム／⑦チャート）
国債マーケット基礎用語 196
基礎用語／単利と複利
現物債マーケット 204
発行市場と流通市場／発行市場／応募倍率が高いから、いい入札か／国債仲介市場
債券先物市場 213
現物債よりも格段に大きな市場／長期金利を決定する債券先物市場／債券先物とは何か／債券先物のメリット／決済／現物債引き渡しの理由／ミニ債券先物の登場
債券先物はどう使えるか 230
ヘッジに使う／現物債と先物市場の裁定／デュレーション／ＰＶＢＰ
財政赤字問題 241
日本の財政赤字は限界だ／額だけでなく借金の仕方も問題だ／財政赤字と格付け問題／格付けが国債価格に影響するとき
長期マーケットに関する誤解 253
景気実態と長期金利の関係／15年変動金利債は短期債の集合体／ＦＲＮマーケット
第４章 金利スワップマーケット 263
金利スワップマーケット 264
金利スワップは常識／金利スワップの本質／金利スワップとは何か／日本の銀行が約５年遅れた理由／興長銀のスワップ利用／金利スワップはヘッジとしても使える
金利スワップを利用する 284
投機家の必要性／投機家はどうやって金利スワップを利用しているか①／金利スワップは長期金利の商品／決済の方法／投機家はどうやって金利スワップを利用しているか②／スワップのまとめ／スワップの知識がないと金融記事が分からない
スワップと簿価会計の問題点 305
簿価会計は問題が多い
第５章 オプションマーケット 311
オプションとは何か 312
株のストックオプション／リンゴでオプションを考えると／私のストラテジー／リンゴではなく、債券先物であったなら／トレーダー用のスクリーン／オプションの本源的価値と時間的価値／私の取引／オプションは図で覚える／練習問題
第６章 日経２２５先物・日経２２５先物オプション 345
日経２２５先物 346
日経２２５先物はもっと使われるべき／日経２２５とは何か／日経２２５先物の仕組み／日経２２５先物欄の読み方／日経２２５と証拠金／
日経２２５先物オプション 354
日経２２５先物オプションの仕組み／オプション取引の実際／再び本源的価値と時間価値について
第７章 運用と調達の考え方 361
運用と調達の考え方 362
金利上昇期、下降期の資金調達オペレーション／ＦＲＡ／逓減貸し金の金利の出し方／貸付部門と調達部門の責任分担／途中解約の際のペナルティー／オプションをただであげていた住宅金融公庫
第８章 金融リスク・ヘッジファンド・その他 381
金融に関するリスク 382
事務リスク／電算システムリスク／セトルメントリスク／信用リスク／流動性リスク／信用リスクと個人投資家／マーケットリスクとリスクコントロール／ＤＥａＲ／ＶａＲ
リスクコントロールシステムとしての会計 403
エンロンとワールドコム／簿価会計と時価会計（債券先物／オプション／ヒストリカルレートロールオーバー）／簿価会計から時価会計へ
ヘッジファンド 418
ディーラーが憧れる理由／ヘッジファンドが資金を集められる条件／ジョージ・ソロス／ロングショートは完全な裁定ではない／裁定／トレーディングスタイル
外資VS.邦銀 431
証券と銀行はどう違うか／外銀と邦銀はどう違うか
おわりに 437
索引 443
